星河证券：6月食物饮料行业结构性行情将连续
2025-07-14中国星河证券研报示意，5月食物饮料呈现较着的结构性行情，主要系行业举座基本面复苏节拍仍偏肃肃，阛阓重心温雅新渠谈与新品类共振带来的α契机（新破钞）。接头2025年6月，结构性行情将连续，全球品板块淡薄重心温雅：1）新品类与新渠谈所在的成长性个股；2）温雅传统破钞龙头的补涨空间，一是啤酒板块高分成+低估值+旺季催化，二是饮料板块旺季催化。 全文如下 【星河食饮刘光意】月度专题 | 对于啤酒公司拓展饮料业务的念念考 中枢不雅点 国内啤酒公司：饮料业务拓展情况梳理。频年来，跟着国内啤酒行业步入新发展
中信证券：眷注在需求端驱动下 氢能各本领装备的投资契机
2025-07-14中信证券指出，2025年6月10日，国度能源局发布《对于组织开展能源领域氢能试点责任的奉告》，建议将遴择部分式样和区域开展氢能试点责任，进一步推动立异氢能不断模式，探索氢能产业发展的多元化旅途，变成可复制可试验的训戒，补助氢能“制储输用”全链条发展。中信证券觉得该项计谋将推动氢能全产业链的立异应用加速落地，建议眷注在需求端驱动下，氢能各本领装备的投资契机。 全文如下 氢能｜氢能试点责任启动，行业迎发展新能源 2025年6月10日，国度能源局发布《对于组织开展能源领域氢能试点责任的奉告》，建议将
中信证券：局部疏忽升级趋势隐现 国际军贸高景气
2025-07-14中信证券研报默示，6月13日，以色列对伊朗发动空袭，中东场合陡然升级。2024年，寰球军费开支贯串第10年增长，增幅达到冷战以来最高，欧洲和中东增长尤其快速。印巴疏忽中，我国多种出口装备的优异表露助力我国居品取得外军招供。我国军贸正从往常的低档廉价外售逐步向高端火器出口过渡，尤其是在连年国产装备遍及量更新换代配景下，部分军品手艺在国际上已具备较强的竞争力。改日跟着我国国际政事地位逐步擢升，国产军贸居品有望进一步擢升寰球市占率。 全文如下 国防｜局部疏忽升级趋势隐现，军贸市集迎来新机遇 6月13
中信证券：地缘扰动加重不细目性 油价或大幅波动
2025-07-14中信证券研报称，面前中东、俄乌地缘破损主导油价大幅上行，短期内油价握续高位波动，存眷矛盾是否进一步激化及原油基础步伐口岸等启动条目。OPEC+的增产策略在高油价下或发生变化，存眷7月6日行将召开的下一次会议。面前泰西需求偶合旺季，存眷去库理解能否撑握高油价。中国需求劣势启动，存眷是否进一步下探。概述来看，短期地缘扰动推动布伦特期货价钱或在70—100好意思元/桶启动，若需求不足预期且OPEC+握续增产，核心将缓缓下移。 全文如下 原油｜地缘扰动加重不细目性，油价或大幅波动 面前中东、俄乌地缘破
华泰证券：预测下半年半导体开垦商场 看好三大投资契机
2025-07-14华泰证券研报称，预测下半年中国和大家半导体开垦商场，看好以下三大投资契机：1.生成式AI股东下，先进工艺逻辑和先进封装需求陆续加多带来的契机。2.中国大陆先进工艺扩产的结构性契机。3.好意思国出口甘休战术下，中国商场开垦份额“东升西降”的投资契机。 全文如下 华泰 | 大家半导体：柔柔中国开垦商场“东升西降”和AI投资 中枢不雅点 凭证对大家32家半导体制造企业和20家开垦企业1Q25事迹和2025年商场一致预期的分析，咱们上调2025年大家半导体制造企业本钱开支预测9%到1470亿好意思元，
华泰证券：锚定家电红利中枢财富 把抓翻新及国外机遇
2025-07-14华泰证券研报称，2025年1—5月家电池块累计高潮1.9%，在申万子行业中名轮番12。本轮周期中，家电社零和气还原，内销保持上风步地，出口濒临挑战。而家电行业基本面发扬积极，有三大趋势不错把抓：锚定家电红利中枢财富；国外原土化才调进一步强化，把抓份额逆势普及后劲；关心AI+翻新、跨行业发展机遇，把抓成长Alpha。白电龙头仍展现中枢财富特质，高股息低估值，有望受到避险资金酷爱。清洁电器龙头有望受益众人份额增长。电视结构升级，展现较大盈利弹性。翻新家电品类相反化解围，呈现高成长特质。 全文如下
中信证券：锚定法币的沉稳币或将成为最具接受性和安全性的主流沉稳币形态
2025-07-14中信证券示意，锚定法币的沉稳币或将成为最具接受性和安全性的主流沉稳币形态。底层逻辑看，法币沉稳币好像陆续法币的价值计量、价值改动、价值贮藏和价值跨期等中枢职能，有望成为Web3天下的最伏击金融序论。沉稳币对法币和法币铸币权存在紧要影响，影响进度取决其营救经济看成的幅度、以及锚定法币的强弱进度。在大家货币体系重构流程中，各主要国外货币主权国度均期待取得先手上风。远景瞻望来看，刻下难以预测沉稳币市集的潜在规模，但存在非线性增长可能。从沉稳币产业链远景看，刊行端金融科技公司占优，使用场景端则在托管、
光大证券：中东地缘破碎升级 看好油运景气回升
2025-07-14光大证券研报示意，原油运输风险上升近似对伊原油制裁可能性，油运景气有望回升。本轮伊以破碎对原油和油运商场的影响包括：（1）地缘破碎加重导致原油运输风险加重。（2）对伊朗石油坐褥销售的制裁可能加重，有望开释油运合规需求。此前油运商场地临淡季导致的供需压力，运价承压，地缘政事破碎有望使油运价钱压力获得缓解，看好运价进一步回升。 全文如下 【交通运输】中东地缘破碎升级，看好油运景气回升 中东地缘政事风险升级，VLCC运价跳涨 本周中东地缘风险加重，以色列于6月13日发动对伊朗的打击，蹙迫了伊朗境内数
星河证券：核电领域有望当先竣事具身智能赋能与落地
2025-07-14星河证券研报称，国内核电东谈主形机器东谈主产业发展提速，多家上市公司在核电东谈主形机器东谈主领域积极布局，推进产业不休上前发展。其中，景业智能深耕核工业，在乏燃料后贬责业务上抓续发力，其“胡狼1号”四足巡查机器东谈主备受热心，通过收购和政策妥洽拓展业务；申昊科技与云深处科技妥洽，借助两边上风开荒核工业智能巡检机器东谈主；上海电气运转“麒麟”具身智能教悔场，研发工业级东谈主形机器东谈主；亿嘉和推出RK100东谈主形机器东谈主，探索核电巡检诓骗；沈阳新松机器东谈主开荒核济急机器东谈主，并在外洋市集
中信证券：面前处于聚变产业链密集招标阶段 中枢组件充分受益
2025-07-14中信证券研报合计，核聚变面前正处于投资加速的经由中，中好意思均狂妄发展，核聚变将迎来新一轮加速发延期。从投资逻辑看，磁体、堆内构件占响应堆成天职别为28%/17%，属于成本开支的中枢才调。中信证券合计面前处于聚变产业链密集招标阶段，中枢组件充分受益，推选超导磁体、堆内构件才调的公司。 全文如下 可控核聚变｜中好意思核聚变投资加速，从实验堆向交易化前进 咱们合计，核聚变面前正处于投资加速的经由中，中好意思均狂妄发展，核聚变将迎来新一轮加速发延期。从投资逻辑看，磁体、堆内构件占响应堆成天职别为28